第一条  私募资产管理计划风险等级由低到高顺序,划分为:R1、R2、R3、R4、R5五个等级。


第二条  将资产管理计划按照下述投资类别的不同,分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。

(1)投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的,为固定收益类;

(2)投资于股票、未上市企业股权等股权类资产的比例不低于资产管理计划总资产80%的,为权益类;

(3)投资于商品及金融衍生品的持仓合约价值的比例不低于资产管理计划总资产80%,且衍生品账户权益超过资产管理计划总资产20%的,为商品及金融衍生品类;

(4)投资于债权类、股权类、商品及金融衍生品类资产的比例未达到前三类产品标准的,为混合类。


按照上述资产管理计划大类,对资产管理计划风险等级进行定性划分,赋予资产管理计划初始风险评级。不同类型的资产管理计划的初始风险等级和初始评分值为:

(1)固定收益类:R2,20分

(2)权益类:R4,60分

(3)商品及金融衍生品类:R4,60分

(4)混合类:R3

      1)混合类-偏股(最低投资金额不低于40万元):55分

      2)混合类-偏债(最低投资金额不低于40万元):35分

      3)混合类-偏商品及金融衍生品(最低投资金额不低于40万元):55分


第三条  私募资产管理计划风险等级评分分为两个部分:在初始风险评分值的基础上根据附件二所列标准进行调增,调增后的产品风险评分值为产品风险评分终值。根据不同风险评分终值,得出产品最终风险等级。产品信息发生变化的,应当及时依据产风险等级划分标准进行更新。


产品名称


调增指标

调增风险评分值的规则

得分

管理人违法违规情况

+3分:最近三年曾受到行政处罚


+5分:最近三年曾被列入经营异常名录

+20分:被列入严重违法失信企业名单

托管人违法违规情况

+3分:最近三年曾因托管业务受到行政处罚


+5分:最近三年曾被列入经营异常名录

+20分:被列入严重违法失信企业名单

投资方向、投资范围

+4分:产品投资于金融衍生品、其他资管产品(除公募基金)任意2

+3分:产品投资于金融衍生品、其他资管产品(除公募基金)任意1


投资标的流动性

+5分:主要投资品种不存在公开交易市场,或因参与投资者少等因素导致难以在短期内以合理价格顺利变现


业绩比较基准及风险收益匹配状况

+5分:有业绩比较基准且近1年产品的收益率小于业绩比较基准,波动率大于业绩比较基准


注:无业绩比较基准或成立不满1年的产品不进行此项评分。

产品结构的复杂性

+5分:TOFFOFMOM本产品涉及嵌套投资其他资管产品(除公募基金)等情形。

 

 


锁定期

+3分:有锁定期但不超过6个月(含6个月)


+5分:有锁定期长于6个月

注:锁定期是指单笔份额自参与到可以赎回的期间

开放频率

+0分:每季度多次开放


+3分:每季度开放

+5分:每年度开放

+7分:封闭式产品

估值政策、程序

+5分:不定期估值、估值方法流程不明确或存在非标准资产投资导致不易估值的


杠杆情况

+5分:结构化产品


止损线设置

+3分:止损线在0.8以下(不含0.8)或无止损线


成立以来有无违规行为发生

当产品风险评级前 3 年产品运作管理违规行为的累计次数:


+2.5分:1

+5分:大于2(含)

注:新发行产品不进行此项评分。

产品期限

如产品为封闭式:


+1分:存续期3年以内(包含3年);

+2分:存续期3-5年(包含5年);

+3分:存续期超过5年;

如产品定期开放式,此项评分为0

最大回撤

注:1)成立满1年的产品,则计算近1年回撤;成立满2年的产品,则计算近2年最大回撤;成立满3年的产品,则计算近3年最大回撤;2)如为新产品,则不进行此项评级;


+2分:相同期间最大回撤在同类产品中处于前1/3

+1分:相同期间最大回撤在同类产品中处于1/3-2/3

+0分:相同期间最大回撤在同类产品中处于后1/3

风险评分终值


风险等级划分标准

风险等级风险评分终值区间R1(0,20)R2[20,40)R3[40,60)R4[60,80)R580及以上

风险等级


评级日期


以下部门或人员同意上述风险评测

销售市场部

产业与直销客户服务部

合规管理部

风险管理部

交易运行部

基金运营部

专户投资部








督察长


总经理