
年化收益率前十名的权益基金
巴菲特
早年师从格雷厄姆,奉行捡烟蒂式的价值投资,错失不少“昂贵”牛股,后来吸取芒格的思想,主张“价格公道的伟大企业好过价格超低的平庸企业”,但仍然偏爱消费行业,对互联网公司小心翼翼。巴菲特56年投资生涯的战绩大约是年化20%。
Baillie Gifford
超长线投资策略,集中于高成长企业,买下全球半个互联网。他们认为“真正的投资”是专注于寻找并且长期陪伴少数卓越公司,因为绝大多数的市场回报都来自于此。这种追逐“赢家”的模式不可避免地会犯错,导致短期业绩受挫,但他们坚信组合中的少数“赢家”能把“输家”抵消一个数量级都不止。BG的旗舰基金SMIT过去十年净增长768%(年化24%)。
斯文森
鲁迅说,真正的猛士敢于正视淋漓的鲜血。而斯文森的智慧是,真正的智士善于避免看见自己的鲜血。在传统的股债组合之上,斯文森引入了房地产、风投资产、对冲基金、自然资源等多种低相关性的资产。借助多元的资产配置,斯文森构建了一个非常稳健的组合,管理耶鲁捐赠基金的三十年中,斯文森仅有过一年的亏损,几乎是不可能的任务。扣除每年给耶鲁大学支出的3~5%净值,他的年化收益率达13%。但如此庞大的资产配置体系,并非普通人可以轻易效仿。
美股长牛收益率影响因子分解