近一个月以来，创新药板块在震荡中显露出韧性。尽管市场情绪仍受宏观因素及短期资金博弈扰动，但板块整体或已告别单边下行态势，逐步进入筑底修复阶段。三重底部共振，产业拐点渐行渐近朱雀基金医药组王楠认为，当前医药板块正释放“产业底+政策底+估值底”三重信号。产业端，头部创新药企已迈过盈亏平衡点，产业正从高强度研发投入期迈入盈利兑现期。今年二季度，头部企业业绩继续保持较高增长态势；今年上半年，我国创新药对外授权共达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%，再创历史新高。同时，国内1类创新药IND申报数量同比增长约30%，彰显创新动能不减。政策端，诸多利好接踵而至，2026年政府工作报告首次将生物医药明确列为国家新兴支柱产业之一，7月国务院印发的国民健康“十五五”规划中首次提出全链条支持创新药和医疗器械发展应用。6月商务部、发改委、财政部等多部门联合印发《利用外资固稳促优行动方案》明确支持外资参与医药等产业高质量发展。5-6月基本医保与商保创新药目录首次同步调整，为高价值创新药开辟商业保险支付新通道。估值端，板块整体估值处于历史底部区域。当前非药品类全基医药持仓占比处......

好买说“从历史上看，生产力革命从出现到对经济产生重大变化，需要超过十年甚至二十年时间，目前暂没有证据表明AI进步已到瓶颈。”“AI数据中心对电源要求高，对储能性能的要求也比传统工商业储能更高，这对储能来说或是一个量价齐升的机会。”“这轮科技牛市或许不是杠杆“牛”或水“牛”，更多由产业趋势驱动。只要公司收入和利润能增长，市值有提升空间，大概率会有资金流入。”“在当前科技与能源双重革命的交汇点上，短期波动不可避免，但真正决定长期收益的是产业趋势的方向。”以上是朱雀基金副总经理张劲骐在好买TV“穿越迷雾·把脉时代、甄别策略”系列直播中发表的精彩观点。张劲骐现任朱雀基金副总经理兼专户投资部总经理、投资总监，从业以来深耕科技领域的研究与投资，目前担任朱雀基金科技与资源组组长，对AI算力、电力、应用等领域有深刻研究与独到见解。今年以来，AI产业高度景气，新能源板块也在全球能源转型的浪潮中迎来新的发展机遇。在好买TV“穿越迷雾”系列直播中，张劲骐围绕“科技革命与能源革命带来的机会和挑战”这一主题，分享了其对AI产业周期和新能源行业机会的判断。以下内容整理自好买TV直播实录：1AI技术革命尚在早期基建......

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